Rentabilidad y riesgo: el efecto apalancamiento
Rentabilidad y riesgo en una empresa son siempre proporcionales. Esto es algo que debe siempre tener en cuenta un empresario.
En este sentido el concepto efecto apalancamiento es muy interesante, conocerlo puede ayudarnos a tomar decisiones relacionadas con la rentabilidad y el riesgo en la empresa.
En mecánica una palanca es una herramienta que permite mover un objeto mediante la aplicación de fuerza. O lo que es lo mismo, una herramienta mediante la cual, aplicando fuerza consigo resultados.
Si trasladamos este concepto a la economía de la empresa llegaríamos a la siguiente definición, “aplicando más gasto consigo mayores resultados” … y concretamente “incrementando mis costes consigo que mi rentabilidad se me dispare”. Esto se llama EL EFECTO APALANCAMIENTO.
Entonces ¿Qué magia es esta que si subo mis costes consigo que mi rentabilidad no se vea perjudicada, sino que se dispare?
Caso práctico rentabilidad y riesgo
Supongamos un caso: Una persona tiene un negocio de costuras y remiendos de ropa. Dedica su tiempo íntegramente a labores comerciales externalizando los trabajos. Sus proveedores le facturan a €120 cada trabajo, y vende a cliente final a €150 cada uno.
Los datos económicos de su empresa mostrarían…
| Unidades Vta. | 0 | 1 | 2 | 3 | 10 | 17 | 20 | 30 | 40 | 50 | 60 | |
| Venta | 150 | 0 | 150 | 300 | 450 | 1.500 | 2.550 | 3.000 | 4.500 | 6.000 | 7.500 | 9.000 |
| Coste | 120 | 0 | -120 | -240 | -360 | -1.200 | -2.040 | -2.400 | -3.600 | -4.800 | -6.000 | -7.200 |
| Rentabilidad € | 0 | 30 | 60 | 90 | 300 | 510 | 600 | 900 | 1.200 | 1.500 | 1.800 | |
| Rentabilidad % | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% |
Siempre tiene beneficio igual al 20% de sus ventas, porque ese es su margen, y si no vende no pierde.
… Ahora supongamos que decide producir internamente los trabajos. Para ello debe incurrir en los siguientes costes:
- Contratar a un empleado, por lo que sus costes salariales serán €1.200 al mes
- Alquila máquinas por €500al mes
Debe comprar materiales, a razón de €50 por cada trabajo.
Los datos económicos de su empresa mostrarían…
| Unidades Vta. | 0 | 1 | 2 | 3 | 10 | 17 | 20 | 30 | 35 | 40 | 50 | 60 | |
| Venta | 150 | 0 | 150 | 300 | 450 | 1.500 | 2.550 | 3.000 | 4.500 | 5.250 | 6.000 | 7.500 | 9.000 |
| Materiales | 50 | 0 | -50 | -100 | -150 | -500 | -850 | -1.000 | -1.500 | -1.750 | -2.000 | -2.500 | -3.000 |
| Gtos. Salariales | 1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 | -1.200 |
| Renting | 500 | -500 | -500 | -500 | -500 | -500 | -500 | -500 | -500 | -500 | -500 | -500 | -500 |
| Total Costes | -1.700 | -1.750 | -1.800 | -1.850 | -2.200 | -2.550 | -2.700 | -3.200 | -3.450 | -3.700 | -4.200 | -4.700 | |
| Rentabilidad € | -1.700 | -1.600 | -1.500 | -1.400 | -700 | 0 | 300 | 1.300 | 1.800 | 2.300 | 3.300 | 4.300 | |
| Rentabilidad % | -1067% | -500% | -311% | -47% | 0% | 10% | 29% | 34% | 38% | 44% | 48% |
En este caso si no vende pierde dinero, mientras que en el caso primero no perdía por no vender. Y siempre perderá hasta que consiga realizar 17 trabajos, mientras que en el anterior caso ganaba €510. Pero a medida que va superando su punto de equilibrio (17 trabajos) su rentabilidad se va incrementando más y más, y por lo tanto, el dinero que gana. Así por 60 trabajos realizados en el cao primero ganaría €1.800 y en el segundo €4.300.
Conclusión: Ha transformado sus costes variables en costes fijos muchos más grandes, pero conseguido que su rentabilidad se dispare. Esto es el EFECTO APALANCAMIENTO.
¿Por qué supuesto debería optar el empresario? Eso depende de muchos factores, pues ninguno de los supuestos en bueno o malo. Simplemente son opciones que el empresario debe conocer y decidir en función de ellos, pero siempre de tener en cuenta una máxima…
RENTABILIDAD y RIESGO son directamente proporcionales
En el Caso 1:
Siempre gana, pero debe vender mucho para ganar.
Las épocas de bajadas de venta no le perjudican.
No está obligado a vender un número determinado de trabajos al mes para no perder.
Si necesitara conseguir mucho dinero estaría obligado a vender muchísimos trabajos.
Si quisiera ganar €1.800 para abrir una nueva línea de negocio necesitaría vender 60 trabajos.
En el Caso 2:
A medida que reduce sus ventas de trabajos por debajo de su punto de equilibrio más pierde.
Pero a medida que vende más trabajos que su punto de equilibrio más y más gana.
En épocas de escasas ventas sus pérdidas se incrementan, pero en épocas de bonanza de ventas sus ganancias se disparan.
Está obligado a vender 17 trabajos al mes; por debajo de esto perderá.
Si quisiera ganar €1.800 para abrir una nueva línea de negocio necesitaría vender 35 trabajos
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